Bitcoin, die weltweit führende Kryptowährung, befindet sich derzeit in turbulentem Fahrwasser. Nach der Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs ist der Bitcoin-Preis unter Druck geraten und hat eine deutliche Korrektur erfahren. Viele Anleger stellen sich nun die Frage, wie weit der Kurs noch fallen kann.
Hoher Bitcoin-Verkaufsdruck inmitten von GBTC-Gewinnmitnahmen und Investment-Produkt-Rotation
Der Bitcoin-Markt befindet sich derzeit in einer bemerkenswerten Phase des Verkaufsdrucks. Der Trend wird maßgeblich durch die Aktivitäten rund um den Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) beeinflusst. GBTC hat seit seiner Umwandlung in einen börsengehandelten Fonds (ETF) etwa 52.800 Bitcoins verkauft. Der Schritt von GBTC ist ein wichtiger Faktor, der zur Zunahme des Verkaufsdrucks auf Bitcoin beiträgt. Der Verkauf macht einen erheblichen Teil der Bitcoin-Bestände aus und wirkt sich auf die gesamte Marktdynamik aus.
Neben den Aktivitäten von GBTC gibt es einen klaren Trend, dass Investoren ihre Investitionen von bestehenden Bitcoin-Produkten in neu aufgelegte Bitcoin-ETFs umschichten. Die Verlagerung wird durch die Suche nach günstigeren Investitionsbedingungen, wie z. B. niedrigeren Gebühren und besserer Liquidität, angetrieben. Neu eingeführte Bitcoin-ETFs, wie die von BlackRock und Fidelity, erfreuen sich einer beträchtlichen Nachfrage und haben seit ihrer Auflegung jeweils Zuflüsse von mehr als 1 Mrd. USD verzeichnet.
Die Abkehr von GBTC und anderen Bitcoin-Produkten ist nicht allein auf die Anziehungskraft der neuen ETFs zurückzuführen. Einige der Abflüsse aus dem GBTC sind reine Gewinnmitnahmen von Händlern. Das Verhalten ist vor allem bei denjenigen zu beobachten, die in GBTC in der Erwartung investiert hatten, von der Umwandlung in einen börsengehandelten Fonds und der anschließenden Schließung des Abschlags auf den Nettoinventarwert (NAV) profitieren zu können. Zuvor hatte der Abschlag von GBTC gegenüber dem Nettoinventarwert bis zu 50 Prozent betragen, was eine lukrative Gelegenheit für Händler darstellte, von der Verringerung dieser Lücke zu profitieren.
Darüber hinaus geht aus dem jüngsten Research-Vermerk von JP Morgan hervor, dass die Gewinnmitnahmen bei GBTC bereits rund 1,5 Mrd. USD erreicht haben, wobei die Möglichkeit besteht, dass ein ähnlicher Betrag noch im Spiel ist. Dieses Szenario verdeutlicht das Ausmaß, in dem Gewinnmitnahmen die aktuellen Preistrends von Bitcoin aktuell und auch noch in unmittelbarer Zukunft beeinflussen werden.
Vorhersage von Bitcoins nächsten Kursbewegungen: Das bärische Szenario
Die aktuellen Markttrends deuten auf einen rückläufigen Ausblick für den Bitcoin-Kurs in der nahen Zukunft hin. Einer der Hauptfaktoren, die zu diesem Szenario beitragen, ist der anhaltende Verkaufsdruck nach der Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs. Die “Sell-the-News”-Reaktion, bei der Anleger nach einem mit Spannung erwarteten Ereignis Vermögenswerte abstoßen, scheint den Ton für das unmittelbare Marktverhalten von Bitcoin angegeben zu haben. Das Phänomen ist auf den Finanzmärkten nicht ungewöhnlich, wo aktuelle Ereignisse oft zu einer Neubewertung der Vermögenswerte führen.
Ein weiterer wichtiger Faktor in diesem rückläufigen Szenario ist der Einfluss des makroökonomischen Gegenwinds. Unerwartet gute US-Wirtschaftsdaten der letzten Zeit haben die Erwartungen des Marktes hinsichtlich einer baldigen Zinssenkung durch die Federal Reserve gedämpft. Die Zinspolitik hat einen tiefgreifenden Einfluss auf Investitionen in Risikoanlagen wie Kryptowährungen. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed ihre aktuellen Zinssätze beibehält oder sie nicht so bald wie erwartet senkt, hat zu einem Anstieg der US-Anleiherenditen geführt und den US-Dollar Index (DXY) gestärkt. Solche Entwicklungen schaffen ein ungünstiges Umfeld für Bitcoin, da sie in der Regel dazu führen, dass sich die Anleger von risikoreicheren Anlagen abwenden.
Zudem stellen die Stärke des US-Dollars und die steigenden Anleiherenditen zusätzlichen Gegenwind dar, der das Wachstum von Bitcoin behindern könnte. Ein stärkerer Dollar bedeutet oft eine schwächere Nachfrage nach renditelosen Anlagen wie Bitcoin. In Kombination mit der möglichen Änderung des politischen Kurses der Federal Reserve üben diese Makrofaktoren zusätzlichen Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Kurs aus.
Betrachtet man die technischen Aspekte, so signalisiert der Handel von Bitcoin deutlich unter seinen 21 und 50 Day Moving Averages (DMAs), ebenfalls dass unter den Händlern eine eindeutig rückläufige Stimmung vorherrscht.
In Anbetracht dieser Faktoren scheint die Möglichkeit, dass Bitcoin unter die kritische Unterstützungsmarke von 40.000 Dollar bricht, immer wahrscheinlicher. Das Niveau ist psychologisch bedeutsam und dient als wichtige technische Unterstützung. Ein Durchbruch unter diese Marke könnte weitere technische Verkäufe auslösen, was zu noch niedrigeren Preisen führen könnte. Händler und Analysten beobachten den Bereich um 38.000 Dollar, der den Höchststand im November 2023 markierte, als nächstes Ziel für die Bären. Weiter unten könnte ein erneuter Test der langfristigen Unterstützungszone um die 32.000 Dollar- 33.000 Dollar anstehen.
Bullischer Ausblick inmitten des Abschwungs: Faktoren, die für eine Erholung sprechen
Trotz des derzeitigen Abschwungs des Bitcoin-Marktwerts deuten mehrere Faktoren auf ein hohes Potenzial für eine längerfristige Erholung hin. Einer der Schlüsselfaktoren, die diesen optimistischen Ausblick untermauern, ist ebenfalls die Einführung neuer börsengehandelter Bitcoin-Fonds. Es wird erwartet, dass diese Finanzprodukte eine neue strukturelle Nachfragequelle für Bitcoin darstellen werden. Indem sie Bitcoin für ein breiteres Spektrum von Anlegern, auch aus dem traditionellen Finanzwesen, zugänglicher machen, könnten diese ETFs den Kaufdruck auf Bitcoin deutlich erhöhen und damit den Preis im Laufe der Zeit in die Höhe treiben.
Ein weiterer Faktor, der für ein Aufwärtsszenario für Bitcoin spricht, ist das bevorstehende Halving. In der Vergangenheit haben Bitcoin-Halvings, die die Belohnung für das Minens neuer Blöcke verringern und damit die Rate, mit der neue Bitcoins generiert werden, zu einem Anstieg des Bitcoin-Preises geführt. Diese Verringerung des Angebots in Verbindung mit einer gleichbleibenden oder steigenden Nachfrage dürfte den Wert von Bitcoin in die Höhe treiben. Es wird erwartet, dass das Halving des Angebots den Verkaufsdruck seitens der Miner, der eine wichtige Quelle für Kursrückgänge sein kann, strukturell verringert.
Auch wenn das derzeitige makroökonomische Umfeld Anlass zur Sorge gibt, darf die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2024 nicht außer Acht gelassen werden. Obwohl der Zeitpunkt dieser Senkungen fraglich ist, wird allgemein erwartet, dass sie innerhalb des nächsten Jahres erfolgen werden. Wenn diese Senkungen eintreten, werden sie wahrscheinlich zu günstigeren Liquiditätsbedingungen auf dem Markt führen. Verbesserte Liquiditätsbedingungen, kombiniert mit den strukturellen Veränderungen in der Angebots- und Nachfragedynamik von Bitcoin nach dem Halving, könnten ein günstiges Umfeld für einen Anstieg des Bitcoin-Preises schaffen.
Langfristige Bitcoin-Bullen sehen das aktuelle Preisniveau als eine potenzielle Chance. Ein potenzieller kurz- bis mittelfristiger Rückgang in den Bereich von 30.000 Dollar wird von einigen Investoren als Chance gesehen, mehr Bitcoin zu niedrigeren Preisen zu erwerben, in der Erwartung zukünftiger Gewinne. Viele Investoren werden in einem solchen Fall wahrscheinlich den “Dip” kaufen, was den Bitcoin-Kurs unterstützen und zu einer langfristigen Erholung beitragen könnte.
Die momentane Lage im Bitcoin-Markt, geprägt von Unsicherheit und bearishen Trends, lenkt den Blick auf alternative Kryptowährungen, die möglicherweise ein größeres Potenzial für 2024 aufweisen. Eine solche Möglichkeit bietet sich in Bitcoin Minetrix, einem Projekt, das auf einem anderen Ansatz als der direkten Investition in Bitcoin basiert.
Dieser Coin könnte 2024 noch besser performen als Bitcoin
Bitcoin Minetrix nutzt das Konzept des Stake-to-Mine, eine Methode, die es Anlegern erlaubt, durch das Staking von BTCMTX-Token in den Bitcoin-Mining-Prozess zu investieren. Im Gegensatz zu direkten Investitionen in Bitcoin, die unter starken Marktschwankungen und Makroeinflüssen leiden können, bietet Bitcoin Minetrix eine einzigartige Form des Engagements im Kryptomarkt. Anleger profitieren vom Mining-Prozess, ohne direkt dem Preisrisiko von Bitcoin ausgesetzt zu sein.
Angesichts des bevorstehenden Halvings von Bitcoin und der Einführung neuer Bitcoin-ETFs könnte Bitcoin Minetrix von einem allgemein erhöhten Interesse an Kryptowährungen profitieren, während es gleichzeitig eine weniger direkte und potenziell stabilere Investitionsmöglichkeit bietet. Dies könnte Bitcoin Minetrix zu einem attraktiven Kandidaten für überdurchschnittliche Performance im Jahr 2024 machen, insbesondere für Anleger, die nach innovativen Wegen suchen, um am Kryptomarkt teilzuhaben.
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