Bitcoin und Gold sind mit ihren Preissteigerungen im letzten Monat wieder stark in den Fokus der Investoren gewandert. Vor allem Bitcoin, welcher mit einer deutlichen Preissteigerung von 140% in den letzten 12 Monaten wieder zu den Top 10 der wertvollsten Assets gehört, ist derzeit in vieler Munde.
Kürzlich erreichte die Nachfrage nach dem “digitalem Gold” und anderen Kryptowährungen einen neuen Höhepunkt, angetrieben durch Bitcoins beeindruckenden Sprung auf ein 20-Monats-Hoch von 42.000 US-Dollar und die bevorstehende Einführung von US-börsengehandelten Fonds, die direkt in Bitcoin investieren.
Filcoin Monatschart ist eher unauffällig, Quelle: www.coinmarketcap.com
Grayscales private Trusts, die in diverse Kryptowährungen investieren, erfreuen sich besonderer Aufmerksamkeit. Der Filecoin Trust von Grayscale, zum Beispiel, wird momentan für 34,25 US-Dollar gehandelt – ein beeindruckender Aufschlag von mehr als 700 Prozent im Vergleich zu seinem Nettoinventarwert von 4,21 US-Dollar.
Ähnliche Phänomene beobachtet man auch bei anderen Grayscale-Trusts, die in Kryptowährungen wie Solana, Chainlink, Livepeer, Lumens und Mana von Decentraland investieren, deren Handelspreise zwischen dem Doppelten und Vierfachen ihres Nettoinventarwerts liegen.
Abweichung des Marktpreises zum Nettoinventarwert, Quelle: www.grayscale.com
Diese Preissteigerungen könnten ein Ende des sogenannten „Krypto-Winters“signalisieren. Laut Michael Sonnenshein, dem CEO von Grayscale, neigen Anleger dazu, ihre Investitionen über Bitcoin und Ethereum hinaus in andere Kryptowährungen zu diversifizieren. Die hohe Nachfrage nach Grayscales Fonds könnte auch daran liegen, dass sie die einzigen regulierten Krypto-Investmentprodukte für US-Privatanleger darstellen.
Jedoch weisen die hohen Prämien im Vergleich zum Nettoinventarwert der Trusts auf begrenzte Liquidität und eingeschränkten Zugang zu regulierten Krypto-Produkten hin. Da die Trusts ausschließlich über den “Over-the-Counter-Markt” gehandelt werden, fehlt ein Mechanismus zur Preisangleichung an die zugrunde liegenden Vermögenswerte.
Ein weiterer Faktor für die starken Preisabweichungen könnte die geringe Liquidität einiger Trusts sein. So verfügt der Filecoin Trust von Grayscale beispielsweise über ein Vermögen von nur 468.000 US-Dollar.
Trust Fonds vs. Spot ETFs
Bei einer deutlichen Diskrepanz zwischen dem Marktpreis und dem tatsächlichen Wert der in einem Trustfonds gehaltenen Vermögenswerte kommen mehrere wichtige Aspekte ins Spiel.
Eine solche Diskrepanz kann auf eine erhebliche Überbewertung des Fonds am Markt hindeuten. Chefstratege der ETC Group, Badley Duke, beschreibt solche Preisaufschläge als “absurd” und verweist darauf, dass viele Investoren solche Abweichungen nicht vollumfänglich verstehen könnten.
Diese Abweichung könnte das Risiko einer zukünftigen Marktkorrektur bergen, besonders wenn der Markt die Bewertungsunterschiede erkennt und darauf reagiert.
Die Gründe für eine solche signifikante Preisabweichung können indes vielfältig sein und reichen von Marktvolatilität über Liquiditätsprobleme bis hin zu Bewertungsfehlern oder spekulativen Blasen. Eine gründliche Analyse dieser Faktoren kann für das Verständnis der Marktsituation entscheidend sein.
Vorteile könnten hier Spot ETFs bringen, wie am Beispiel Bitcoin zu zeigen ist:
Bitcoin Spot ETFs (Exchange-Traded Funds), die direkt in Bitcoin investieren, bieten im Vergleich zu Bitcoin Trust ETFs einige spezifische Vorteile. Zunächst bieten sie eine höhere Marktliquidität und einfachere Handelbarkeit, da sie wie herkömmliche Aktien an großen Börsen gehandelt werden.
Dies ermöglicht Anlegern den einfachen Kauf und Verkauf von Anteilen und reflektiert näher den aktuellen Marktwert von Bitcoin. Im Gegensatz dazu können Bitcoin Trusts oft zu einem Premium oder Discount im Vergleich zum tatsächlichen Wert von Bitcoin handeln, was zu Preisverzerrungen führt.
Ein weiterer Vorteil von Spot ETFs ist die direkte Verbindung zum Bitcoin-Preis, da sie physisch Bitcoin halten. Dies bietet eine transparentere und genaue Preisbindung an die tatsächlichen Bewegungen von Bitcoin auf dem Markt.
Zudem bieten Bitcoin Spot ETFs in der Regel niedrigere Gebührenstrukturen als Trusts, da sie einfacher zu verwalten sind und geringere Verwaltungsgebühren haben. Schließlich kann die regulatorische Struktur von Spot ETFs für Anleger transparenter und vertrauenswürdiger sein, was zu einer breiteren Akzeptanz und höheren Investitionssicherheit führt.
Status der aktuellen Genehmigung
Die Bewilligung von Bitcoin Spot ETFs durch die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC erscheint zunehmend wahrscheinlich, besonders im Licht neuer Entwicklungen und Prognosen von Experten. Die Erwartungen sind gestiegen, da große Vermögensverwalter ein Genehmigungsdatum für Bitcoin ETF-Anträge für das Jahr 2024 prognostizieren.
Insbesondere hat James Seyffart, ein Experte für börsengehandelte Fonds bei Bloomberg, ein potentielles Genehmigungsfenster vom 5. bis 10. Januar identifiziert.
JPMorgan hat ebenfalls die Meinung geäußert, dass eine Genehmigung wahrscheinlich vor dem 10. Januar erfolgen wird, dem endgültigen Fristende für die Ark 21Shares-Anträge. Diese Prognosen spiegeln ein wachsendes Vertrauen in die bevorstehende Genehmigung wider, unterstützt durch die allgemeine Überzeugung in der Branche, dass eine solche Genehmigung lediglich eine Frage der Zeit sei.
Währenddessen scheint der Bitcoin ETF Token (BTCETF) von den Entwicklungen rund um die Genehmigung von Spot Bitcoin ETFs zu profitieren, obwohl er selbst kein ETF ist.
Mehr Informationen zum BTCETF Token
Dieser Token ist als spekulativer ERC-20 Token konzipiert, der eng mit den Ereignissen der bevorstehenden Spot Bitcoin ETF-Genehmigungen durch die SEC verknüpft ist. Die Tokenomics des BTCETF sind so gestaltet, dass sie das Angebot bei erreichen definierter Meilensteine reduzieren und damit potenziell die Knappheit und den Wert des Tokens im Laufe der Zeit erhöhen.
Meilensteine des Bitcoin ETF Token, Quelle: www.btcetftoken.com
Dieser Mechanismus ist darauf ausgelegt, von der erhöhten Aufmerksamkeit und dem Interesse an Bitcoin und Bitcoin-bezogenen Produkten wie Spot ETFs zu profitieren.
Insgesamt bietet der Bitcoin ETF Token Anlegern eine Anlagemöglichkeit, die sich auf die potenziellen Auswirkungen einer Spot BTC ETF-Genehmigung stützt. Durch seine einzigartige Tokenstruktur und die direkte Verbindung zum Erfolg der Spot Bitcoin ETFs könnte der BTCETF von der zunehmenden Akzeptanz und dem Interesse an Kryptowährungen und speziell an Bitcoin-bezogenen Finanzprodukten profitieren.
Die Homepage des BTCETF Token besuchen
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